Quem investe no mercado financeiro deve saber que não há investimento com risco zero. Logo, é necessário o investidor se cercar das formas de proteção disponíveis — principalmente quem investe em renda variável. Por isso, vale conhecer o que é o hedge.
Ao se valer de operações de hedge o investidor consegue proteger o capital investido aproveitando melhor a relação risco e retorno de seus investimentos. Em especial, nos períodos de crises econômicas — que podem afetar tanto o mercado nacional, quanto as bolsas mundiais.
Nesse artigo você poderá aprender um pouco mais sobre o hedge e as formas mais utilizadas entre os investidores. Aproveite a leitura!
O que é hedge?
De modo geral, o hedge é uma técnica de proteção de investimentos quanto aos riscos relacionados à volatilidade do mercado financeiro. Originariamente, seu objetivo era proteger os produtores rurais dos riscos e incertezas no que se refere aos preços de seus produtos na ocasião de venda.
Pense no exemplo do produtor de milho. No período de plantio, não é possível saber o preço que o milho estará quando for vendido. Assim, não há segurança, por exemplo, em relação a cobrir os custos. Essa incerteza quanto ao valor torna a produção arriscada.
Em virtude disso foram criados mecanismos de hedge. Uma forma é operar no mercado futuro, se expondo ao preço futuro. Assim, a operação equilibrará o risco do produto valer menos em data posterior — prevenindo grandes prejuízos.
O mesmo pode ser feito em relação aos investimentos. Afinal, é impossível prever qual dos investimentos pode ser impactado em uma data futura — seja devido a uma crise ou por notícias que desestabilizem os preços e aumente a volatilidade do mercado, por exemplo.
Como o hedge funciona?
Com o passar do tempo o hedge evoluiu no mercado e, atualmente, existem diferentes tipos de hedge. Uma das estratégias mais utilizadas e recomendadas por grandes investidores é a diversificação. Ter em carteira ativos de diferentes setores contribui para reduzir os riscos.
Por exemplo, o investidor que possui ações do setor financeiro pode diversificar sua carteira com ações de empresas varejistas e de outros segmentos. Além disso, poderá ter em carteira investimentos de renda fixa, ou vinculados às moedas estrangeiras ou metais preciosos — como o ouro.
É importante que o investidor diversifique seu portfólio com diferentes tipos de investimento. Assim, uma crise ou resultado negativo pode impactar de maneiras diferentes cada um, trazendo equilíbrio para a carteira.
Por outro lado, uma pessoa que invista apenas em dado investimento terá todo o risco da exposição. Se ele tiver um resultado negativo, o patrimônio inteiro estará vulnerável. Além da diversificação, existem outras maneiras de fazer hedge — e você entenderá o funcionamento a seguir.
Apesar de ser possível lucrar ao se fazer o hedge, seu o objetivo principal é a proteção. Logo, seu funcionamento geralmente estará atrelado a uma forma de evitar perdas ou reduzir o impacto delas no portfólio.
Quais são as principais maneiras de fazer hedge?
A partir do que você viu até aqui já foi possível entender o que é hedge e qual a importância dele para seus investimentos, certo?
Agora, acompanhe as principais formas de como fazer hedge no mercado financeiro!
Diversificação
Como mencionado anteriormente, a diversificação é uma das estratégias de hedge. Inclusive, uma das mais simples e assertivas. Mas, para acertar, é preciso atentar para a falsa diversificação. Ela consiste em pulverizar seu dinheiro em alternativas diferentes, mas com riscos parecidos.
Por exemplo, ter diversos títulos de renda fixa pós-fixados significa que o risco de todos é semelhante. Por isso, é preciso escolher investimentos descorrelacionados. Ou seja, que se comportam de maneira diferente (quando um cai, o outro valoriza, por exemplo).
Outra dica de diversificação é revisitar a sua carteira de tempos em tempos para reajustar os ativos. Com isso, você faz o chamada rebalanceamento de carteira, podendo realizar o lucro de ativos já valorizados e investir em outros com potencial.
Mercado futuro
Muitas das estratégias mais complexas de hedge são feitas no mercado futuro. Nele, são negociados derivativos que o expõem ao preço de um ativo para uma data futura — o que viabiliza o hedge. Assim, o investidor pode se proteger das variações que ocorram no mercado à vista.
Uma das possibilidades no mercado futuro é o hedge cambial. Se posicionar em contratos futuros de dólar, por exemplo, pode proteger o investidor contra a desvalorização do real, além de assegurar uma carteira de ações (diante da correlação negativa da moeda com a bolsa de valores brasileira).
Ouro
Traçar uma estratégia de hedge com ouro também pode ser útil para quem investe em renda variável. Por ser uma commodity com valor intrínseco, sua valorização normalmente é inversa às movimentações das bolsas de valores.
Como sua cotação não pode ser manipulada pelos Bancos Centrais a confiabilidade de investir nele é maior em tempos de crise. Portanto, quando o mercado de ações está em baixa, o ouro costuma se valorizar, trazendo equilíbrio para quem fez hedge com ele.
Mercado internacional
Outra forma de se fazer hedge é expandir sua carteira ao mercado internacional. Isso diante do fato de cada mercado estar sujeito a riscos diferentes. Nesse contexto, uma eventual crise na economia brasileira pode não gerar impacto na bolsa americana, por exemplo.
Além disso, mesmo em uma crise mundial é esperado que as economias fortes se recuperem mais rapidamente. Assim, ter investimentos atrelados a elas pode favorecer a proteção do portfólio.
Fundos cambiais
Para quem ainda não tem muito conhecimento de mercado, pode ser interessante fazer hedge com fundos cambiais. Trata-se de fundos de investimentos focados em moedas estrangeiras. Os benefícios são os mesmo do hedge cambial.
Entretanto, o interessante desse tipo de investimento é que sua gestão é feita por um profissional. Logo você não precisará se preocupar em pesquisar ativos ou derivativos, pois tudo é feito pelo gestor.
Conclusão
Agora que você já sabe o que é hedge e quais são os diversos tipos existentes, fica mais fácil de proteger seus investimentos. Contudo a escolha da operação ideal depende dos seus objetivos e de qual tipo de proteção é adequada para a modalidade de investimento realizada.
Como qualquer decisão em relação aos seus investimentos, fazer hedge demanda análise e planejamento. Portanto, é recomendável buscar ajuda profissional para ter mais informações na hora de avaliar as alternativas de proteção de seu portfólio.
Gostou do conteúdo? Quer saber mais sobre como fazer hedge e proteger sua carteira de investimentos da melhor forma possível? Entre em contato conosco!
TÓPICOS
