O mercado financeiro revela oportunidades para diferentes perfis e objetivos. A especulação, por exemplo, pode proporcionar lucros no curto prazo, mas os riscos são maiores. Por outro lado, o buy and hold é uma estratégia que visa ganhos no longo prazo. Você já conhece essa possibilidade?
Se você tem objetivos traçados que podem aguardar um período maior, o buy and hold pode ser a estratégia que está procurando. No entanto, para colocá-la em prática, é preciso conhecer alguns conceitos importantes sobre o seu funcionamento.
Neste artigo, confira o que é o buy and hold, como ele funciona, suas vantagens, desvantagens e, por fim, para quem ele pode ser adequado. Confira!
O que é o buy and hold?
Buy and hold é uma expressão inglesa que, em tradução livre, significa “comprar e manter”. Com base nisso, é possível imaginar em que consiste a estratégia. Seu uso acontece principalmente no mercado de ações, onde o investidor compra um papel e o mantém por longos períodos — anos ou décadas.
O objetivo dessa estratégia é rentabilizar o capital — seja com a valorização dos papéis no longo prazo ou com o recebimento de dividendos recorrentes. Logo, trata-se de uma forma de investir com foco no futuro e na construção do patrimônio.
Ademais, o fato de o investidor ter um prazo maior para conduzir o investimento faz com que os riscos sejam reduzidos. Isso porque o método sugere que, embora o mercado passe por quedas e volatilidade no curto prazo, os ativos tendem a apresentar um retorno positivo no longo prazo.
Se você observar, por exemplo, o histórico de 20 anos do Índice Ibovespa (Ibovespa) — que mede o desempenho das ações brasileiras mais negociadas — perceberá uma grande valorização. O mesmo é esperado quando é efetuada a compra e a manutenção de uma ação individualmente.
Entre os adeptos dessa estratégia, estão investidores renomados como Warren Buffett, o maior investidor do mundo, e Luiz Barsi — o maior investidor pessoa física da bolsa de valores brasileira. Ambos investem há mais de 50 anos e ficaram bilionários ao investir em ações.
Como funciona?
Apesar de parecer uma estratégia simples, não basta comprar qualquer ação e aguardar que o resultado surja ao longo dos anos. Afinal, a empresa pode passar por problemas ou dificuldades financeiras. Ela pode até mesmo entrar em falência — impactando suas ações.
Portanto, o investimento em ações utilizando o buy and hold demanda a realização de uma seleção criteriosa. Lembre-se de que você se tornará sócio do negócio, mantendo essa condição por bastante tempo. Por conta disso, é comum a utilização da análise fundamentalista para nortear as decisões.
Confira!
Análise fundamentalista
A análise fundamentalista é uma técnica utilizada para fazer a leitura dos fundamentos de uma empresa e suas perspectivas. Dessa forma, é possível identificar se a companhia é sólida, bem como seu potencial de prosperidade para o futuro.
Para tanto, são analisados diversos indicadores financeiros e qualitativos que permitem identificar a saúde financeira da empresa e sua atual condição. Logo, quanto maior o número de indicadores analisados, mais abrangente tende a ser a análise.
Um indicador bastante utilizado nesse sentido é o ROE (return on equity, ou retorno sobre o patrimônio líquido). Ele é capaz de indicar quanto de lucro uma empresa pode gerar a partir de seu patrimônio.
Há também o P/L (preço sobre o lucro), usado para descobrir se o preço da ação está descontado ou não. Isso é feito por meio da divisão do preço da ação pelo lucro do papel. Assim, o investidor pode ter um melhor entendimento sobre fazer ou não o investimento.
Ainda, há o indicador DY (dividend yield), que costuma estar presente nas análises de investidores que buscam renda passiva utilizando o buy and hold. Ele mede a rentabilidade dos dividendos de uma empresa nos últimos 12 meses.
Existem diversos outros indicadores que podem fundamentar suas decisões de investimentos. Aliás, é importante destacar que o uso de apenas um deles, de modo isolado, tende a não ser tão eficiente. Então vale a pena conhecer e estudar outros indicadores para enriquecer suas análises.
Quais as vantagens e desvantagens do buy and hold?
Depois de ver o que é e como funciona o buy and hold, falta conhecer as vantagens e desvantagens dessa estratégia. A primeira vantagem é a desnecessidade de modificar com frequência o seu portfólio.
Como as análises costumam ser criteriosas, o investidor pode fazer uma administração menos ativa de sua carteira, economizando tempo. Ademais, a realização de um número menor de operações contribui para a diminuição das taxas e emolumentos a serem pagas.
Desse modo, o custo operacional geralmente é inferior ao de um especulador, por exemplo, que está constantemente comprando e vendendo ativos.
Outra vantagem é o nível menor de estresse desse tipo de operação. Como os objetivos são de longo prazo, o investidor tende a não se afetar emocionalmente com oscilações comuns de curto prazo.
Já como desvantagem, o uso da estratégia de buy and hold demanda bons conhecimentos da análise fundamentalista. Assim, o investidor precisará ter tempo para estudar sobre essa técnica, bem como para analisar diferentes papéis antes de tomar suas decisões.
Contudo, é importante lembrar que investidores que buscam selecionar ativos visando o longo prazo não precisam fazer essa análise sozinhos. Eles podem, por exemplo, contar com o suporte de carteiras recomendadas — criadas a partir da avaliação de analistas certificados do mercado financeiro.
Para quem essa estratégia pode ser adequada?
Como você viu ao longo deste conteúdo, o uso do buy and hold é bastante comum entre investidores do mercado acionário. Nesse sentido, sabendo que as ações integram a renda variável, a estratégia poderá fazer mais sentido para aqueles com perfil moderado ou arrojado.
Além disso, o buy and hold costuma atender pessoas que possuem planos de longo prazo — como a aposentadoria, independência financeira, entre outros. Também pode ser utilizada pelo investidor que pretende construir seu patrimônio ao longo do tempo ou obter renda passiva.
Após descobrir o que é buy and hold, não deixe de conhecer e estudar diferentes indicadores da análise fundamentalista. Esse conhecimento ajudará a fazer escolhas melhores. E, caso tenha dúvidas, conte com o suporte de uma assessoria de investimentos.
Quer conhecer as oportunidades presentes no mercado? Entre em contato com a Messem Investimentos e fale com um de nossos assessores!
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