Fazer investimentos envolve assumir riscos — que podem ser maiores ou menores, dependendo da operação e do mercado no qual ela é realizada. Para compreender como conter parte dos efeitos que podem causar perdas na carteira, é essencial saber o que é hedge.
Afinal, esse mecanismo é útil para quem deseja proteger o portfólio ao mitigar os riscos. Além disso, é possível realizá-lo de diversas maneiras. Assim, a decisão depende, entre outros aspectos, das suas características como investidor — por exemplo, a tolerância ao risco e os objetivos financeiros.
Quer entender melhor sobre hedge nos investimentos? Continue a leitura e saiba mais!
O que é e para que serve o hedge?
Em inglês, o termo “hedge” pode ser traduzido livremente como “cerca” ou “proteção”. No mercado de investimentos, ele está relacionado a essa segunda definição, já que consiste em um mecanismo voltado para a proteção da carteira.
A principal função dessa estratégia é criar as condições para que uma oscilação no mercado financeiro prejudique o portfólio o menos possível.
Frequentemente, isso é feito por meio da fixação de um preço ou de um resultado considerado tolerável. Desse modo, há certo nível de previsibilidade sobre a carteira, mesmo no caso dos investimentos de renda variável.
Como funciona essa proteção de carteira?
Além de entender o que é hedge, é importante compreender como ele funciona. Na prática, existem diferentes tipos de proteção, que usam ativos e derivativos distintos do mercado. O que eles têm em comum é a busca pela redução ou transferência do risco de uma operação.
O hedge busca estabelecer condições que se antecipam a cenários do mercado financeiro. Desse modo, ele aumenta a segurança, principalmente na renda variável. Ao fazer hedge na carteira de ações, por exemplo, você pode se proteger de uma queda na bolsa de valores brasileira, a B3.
Assim, é preciso saber que o hedge não tem como objetivo gerar ganhos. Na verdade, ele está voltado à meta de reduzir as perdas ou os impactos da volatilidade.
Qual é a importância do hedge nos investimentos?
Ao entender como o hedge funciona, é possível compreender por que ele pode ser relevante para a sua carteira de investimentos. A proteção financeira é o principal aspecto, graças à diminuição geral dos riscos assumidos.
Ao fazer hedge de um investimento na bolsa de valores, por exemplo, sua posição fica menos exposta às oscilações do mercado. Com isso, há como ter mais segurança e reduzir possíveis perdas.
Devido a essa dinâmica, o hedge pode ser útil para adequar a carteira ao seu perfil de investidor. Com as ferramentas de proteção, você equilibra os riscos e se assegura de que a estratégia esteja alinhada com as suas características e expectativas.
Note, entretanto, que o hedge não é responsável por eliminar todos os riscos existentes. Ele também não impede que ocorram perdas. A estratégia apenas atua para trazer um nível maior de controle do cenário — que permanece sendo imprevisível na renda variável.
Como fazer a proteção do portfólio?
Ciente da importância do hedge para os investimentos, é interessante entender como colocá-lo em prática. Como vimos, existem diversas formas de realizar a proteção financeira da carteira — e que permitem atingir os objetivos estabelecidos nesse sentido.
A seguir, descubra quais as principais possibilidades do mercado de investimentos para quem deseja fazer hedge!
Diversificação de investimentos
Uma das principais maneiras de proteger seu portfólio é diversificar investimentos. A ideia é buscar alternativas que sejam descorrelacionadas. Ou seja, que não se comportem do mesmo modo diante de situações semelhantes.
É o caso de fazer investimentos na renda fixa e na renda variável. Também é possível investir em diferentes ativos da bolsa de valores, como em ações e cotas de fundos. Na carteira de ações, você pode diversificar, ainda, ao escolher papéis de empresas e setores distintos.
A diversificação também pode ser realizada por meio do investimento no exterior, que podem ser acessados via mercado brasileiro. Portanto, existem muitas possibilidades para distribuir os recursos e evitar a concentração de carteira.
Mercado futuro
O mercado futuro é um ambiente da bolsa de valores que permite a negociação dos contratos futuros. Eles derivam de ativos de referência e permitem que você se posicione sobre a movimentação de commodities, índices e moedas até uma data futura.
Se você acredita que o dólar pode subir, por exemplo, é possível se posicionar de modo comprado em contratos futuros de dólar. Se a moeda realmente se valorizar, você ganhará com a operação e poderá cobrir eventuais perdas com o aumento do câmbio.
Já se o dólar se desvalorizar, você terá prejuízo na operação. Contudo, atingirá o objetivo de trazer previsibilidade para a operação, já que uma conversão cambial será mais vantajosa e cobrirá as perdas do mercado futuro. Assim, o hedge é uma forma de fixar o preço da moeda.
Opções
Outro meio de fazer hedge envolve o mercado de opções. Elas são derivativos que oferecem o direito de compra (call) ou venda (put) de um ativo por um preço de exercício (strike) em uma data futura.
Dependendo do caso, é possível usar as opções para proteger um investimento em ações, por exemplo. Se você acredita que o preço dos ativos pode cair, por exemplo, há como comprar opções de venda com um preço de exercício próximo ao atual.
Caso ocorra a desvalorização e o strike seja maior que o preço da ação, você pode vender os papéis para reduzir os prejuízos. Se o strike for menor que o preço após a queda, basta deixar a opção expirar. Ainda, é possível montar estruturas com opções visando a proteção da carteira.
Ouro
O investimento em ouro permite realizar o que é conhecido como hedge natural. Ele existe porque esse metal precioso é considerado uma reserva de valor e tem uma correlação negativa com a bolsa e com o câmbio. Logo, ele se valoriza com a queda do mercado.
Para fazer hedge desse modo, é possível se posicionar em contratos futuros de ouro ou mesmo investir em fundos de ouro. Em momentos de volatilidade simultânea de diversos mercados, esse tipo de alocação pode fazer com que seu portfólio fique mais protegido e perca menos valor.
Agora você sabe o que é hedge e como ele pode ajudar sua carteira de investimentos. Ao fazer essa proteção, lembre-se de escolher os ativos ou derivativos financeiros que sejam mais adequados para o seu perfil e para os seus objetivos enquanto investidor.
Gostou desse conteúdo? Se você quiser tirar suas dúvidas sobre hedge e outros mecanismos do mercado financeiro, fale conosco da Messem Investimentos!
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